Користувачі, які беруть участь у ICO, зазвичай володіють utility-токенами. Але люди, які пов'язані з STO, стає власником токенів, що виступають як цінні папери. В основному до цих токенів прикріплюються активи. Також власник може отримувати частину прибутку. Токени можуть бути інвестиційним, борговим інструментом, деривативом або цифровою частиною активу.
Security-токени є для інвесторів надійним, довгостроковим інструментом для вигідних вкладів, оскільки вони забезпечені певним активом. Крім цього, закон про цінні документи пропонує інвесторам певні гарантії.
Важливий плюс security-токенів – базові активи можуть поділятися на невеликі одиниці. Саме завдяки цій особливості активи стають ліквідними, доступними кожному за інвестора. Крім цього, за рахунок застосування блокчейна транзакції стають прозорими, швидкими, надійними, можна легко забрати деякі ланки в ланцюжку посередників, знизити величину комісій та загальні витрати транзакцій.
Багато звикли, що генерація токенів вважається міжнародною подією. У цьому процесі мають брати участь інвестори з усіх регіонів планети. Крім того, процедура повинна супроводжуватись публічною маркетинговою організацією.
Основна особливість STO – фахівці проекту виконують вимоги закону щодо того, як поводитися з цінними паперами в юрисдикції, де розміщується емітент, пропонуються інвесторам самі токени.
Існують певні методи, що дозволяють структурувати STO:
Зазначимо, що правила законодавства щодо цінних паперів, за якими повинні стежити організатори STO, не завжди обмежуються зазначеними вище вимогами. Також враховуються вимоги, які висувають фреймворки відповідно до схем загального інвестування тощо.
Регулювання не завжди встигає за інноваціями, технологіями. Незважаючи на те, що блокчейн має масу переваг, застосування цієї технології, наприклад, щоб вести реєстр акціонерів фірми, поки що доступне в певних державах. Через це в рази зменшується вибір юрисдикції щодо токенізації активів.
Набагато гірші справи у процесі, який стосується обліку прав на нерухомість та території. Саме тому платформи, що виконують токенізацію нерухомого майна, створюють та токенізують акції певної холдингової фірми, яка має у власних володіннях цільові активи.
Щоб STO проект працював стабільно, потрібно дотримуватись вимог законодавства під час початкового просування токенів, а також наступного, коли виконуються транзакції.
На даний момент існують різні платформи, що вирішують різними методами це завдання та надають користувачам інструменти з випуску цінних документів, валідації майбутніх транзакцій тощо.
Одне із серйозних завдань – надати надійні юридичні зв'язки токенів із базовими активами, безпеку самих активів. Особлива складність виникає, коли виконується токенізація, наприклад, автомобілів, картин, дорогоцінних металів та іншого рухомого майна.
Токенізація вважається інструментом, який збільшує ліквідність, усуває посередників, знижує в рази транзакційні витрати. Вона може стати чудовим рішенням для звичайних ринків.
Незважаючи на те, що система має певні складнощі у реалізації, сучасний ринок токенів має величезний потенціал і за деякою інформацією його капіталізація скоро досягне мільярдів доларів.