Strukturierung der Emission von STO-Tokens

Strukturierung einer Token-Emission

Nutzer, die an einem ICO teilnehmen, besitzen normalerweise Utility-Token. Wer jedoch an einer STO teilnimmt, wird Eigentümer von Token, die als Wertpapiere fungieren. Im Grunde genommen sind diese Token mit Vermögenswerten verbunden. Der Eigentümer kann auch einen Teil des Gewinns erhalten. Token können eine Investition, ein Schuldinstrument, ein Derivat oder ein digitaler Teil eines Vermögenswerts sein. Darüber hinaus bietet das Wertpapiergesetz den Anlegern bestimmte Garantien. Dank dieser Eigenschaft werden Vermögenswerte liquide und sind für jeden Anleger verfügbar. Darüber hinaus macht die Verwendung der Blockchain Transaktionen transparent, schnell und zuverlässig und ermöglicht es, einige Glieder in der Kette der Vermittler zu entfernen, die Provisionen und die gesamten Transaktionskosten zu senken.

STO: Welche Schwierigkeiten gibt es bei der Durchführung, was ist zu beachten

Viele Menschen sind daran gewöhnt, dass die Generierung von Token als ein internationales Ereignis betrachtet wird. Investoren aus allen Regionen der Erde sollten sich an diesem Prozess beteiligen. Außerdem muss das Verfahren von einer öffentlichen Marketingorganisation begleitet werden.

Das Hauptmerkmal von STO ist, dass die Projektspezialisten die Anforderungen des Gesetzes über den Umgang mit Wertpapieren in der Gerichtsbarkeit, in der der Emittent ansässig ist, erfüllen, die Token selbst werden den Anlegern angeboten.

Regulierung

Es gibt bestimmte Methoden, die es ermöglichen, STO zu strukturieren:

1. Registrierung von Wertpapier-Token, ihre Platzierung. Der folgende Punkt wird als wichtiger Vorteil dieser Option angesehen - Sie können eine Marketingkampagne durchführen, die für alle Nutzer zugänglich ist, und jedem Anleger, auch einem Anfänger, Token zur Verfügung stellen. Allerdings ist diese Methode recht teuer und zeitaufwändig. Darüber hinaus unterliegen die Projektorganisatoren recht strengen Anforderungen an die Finanzprüfung und die Offenlegung wichtiger Daten. Bei einer Privatplatzierung werden die Token hauptsächlich von professionellen oder akkreditierten Marktteilnehmern verkauft (manchmal beteiligt sich eine begrenzte Anzahl von Anlegern). In diesem Fall ist die Erstellung und Registrierung eines Prospekts nicht erforderlich. Es ist lediglich die Erstellung eines Informationsmemorandums erforderlich. Der Höchstbetrag kann 80.000.000 EUR betragen. In diesem Fall ist auch kein Prospekt erforderlich."

Anzumerken ist, dass sich die wertpapierrechtlichen Vorschriften, die von den Veranstaltern von STO zu beachten sind, nicht immer auf die oben genannten Anforderungen beschränken. Sie berücksichtigen auch die Anforderungen, die in den Rahmenbestimmungen für kollektive Kapitalanlagen usw. festgelegt sind.

Blockchain als Methode zur Berücksichtigung von Eigentumsrechten

Die Regulierung hält nicht immer mit den Innovationen und Technologien Schritt. Trotz der Tatsache, dass Blockchain viele Vorteile hat, ist die Nutzung dieser Technologie, z. B. zur Führung eines Aktionärsregisters eines Unternehmens, in bestimmten Ländern noch nicht möglich. Dies schränkt die Auswahl der Gerichtsbarkeit für die Tokenisierung von Vermögenswerten um ein Vielfaches ein. Aus diesem Grund erstellen und tokenisieren Plattformen, die Immobilien tokenisieren, Anteile an einer bestimmten Holdinggesellschaft, die Eigentümerin des Zielvermögens ist.

Es gibt derzeit verschiedene Plattformen, die diese Aufgabe auf unterschiedliche Weise lösen und den Nutzern Tools für die Ausgabe von Wertpapieren, die Validierung künftiger Transaktionen usw. zur Verfügung stellen.

Zuverlässiger Schutz der zugrunde liegenden Vermögenswerte

Eine der größten Herausforderungen besteht darin, zuverlässige rechtliche Verbindungen zwischen Token und zugrunde liegenden Vermögenswerten sowie die Sicherheit der Vermögenswerte selbst zu gewährleisten. Eine besondere Schwierigkeit ergibt sich bei der Tokenisierung von z. B. Autos, Gemälden, Edelmetallen und anderen beweglichen Gütern.

Fazit

Trotz der Tatsache, dass das System einige Schwierigkeiten bei der Umsetzung aufweist, hat der moderne Token-Markt ein enormes Potenzial, und einigen Informationen zufolge wird seine Kapitalisierung bald Milliarden von Dollar erreichen.